疫情之下，精品葡萄酒逆袭成为海外投资者新宠

在疫情的笼罩下,全球经济持续动荡,就以北美市场来看,美股大跌、经济通胀、货币贬值、地缘政治压力等重重因素概括了目前的宏观经济形式。而在金融市场摆荡的另一方面,葡萄酒却呈现了逆势增长的势头。近期伦敦国际葡萄酒交易所Liv-ex的数据显示,全球精品葡萄酒投资的收益率比去年同期高出20%,且总体上涨趋势从2016年持续到了今年上半年。

葡萄酒投资已不是新鲜话题,然而很多人并不知道它在经济摆荡期间作为避险投资品的优势。尤其在近两年,海外葡萄酒投资市场持续风靡,连被称为是硅谷创投教父的PayPal创始人、Facebook早期投资人彼得·蒂尔(Peter Thiel)也入局了葡萄酒投资。葡萄酒投资的兴起绝非偶然,这篇文章就来说说精品葡萄酒作为另类资产的优势,以及其为何会受到投资者的关注。

防御性另类资产

疫情的蔓延使各国经济发展都受到了不同程度的冲击,全球经济经历了 ‘黑暗时刻’。反观精品葡萄酒价格却没有受到太多影响。当美国标普500 指数SPX下跌超过23%时 ,伦敦国际葡萄酒交易所Liv-ex佳酿1000指数仅下跌了4%。最典型的例子是在2008-2009 年经济衰退期间,道琼斯指数暴跌,最低幅度超过50%,而优质葡萄酒跌幅则不到9%。这充分表现了葡萄酒作为防御性资产的属性,也解释了为什么在经济动荡期间葡萄酒受到投资者追捧。

究其原因,主要是由于葡萄酒的价格评估与其他资产不同,其价格并不取决于未来的财务表现,而是由市场供需决定的。即便股价再跌宕起伏,只要市场对精品葡萄酒的需求还在,其价值就不会受到太大影响。除此之外,相比房地产和黄金等另类资产,精品葡萄酒的价格波动性更低、市场流动性更高。这些因素都让精品葡萄酒被视为是抗风险绝佳的另类资产。

全球气候变暖将促使葡萄酒价值提升

精品葡萄酒的品质和其生长环境之间联系密不可分。环境变化或气候变冷不仅会降低某些地区葡萄酒产量,也会极大程度上影响其口感和品质。随着全球气候变暖,越来越多地区正在经历着极端天气的肆虐。仅今年,就遭遇了德国和纽约的持续暴雨、加州大火、法国霜冻等自然灾害现象,导致了全球精品葡萄酒供应量下滑。今年法国酒庄遭遇了前所未有的霜冻危机,导致波尔多、勃艮第、香槟和罗纳河的数千英亩葡萄园损失惨重。仅勃艮第地区就毁掉了大约 50% 的葡萄藤,部分地区生产商报告损失高达95%。

尽管各地区酒庄都在呼吁环境保护和可持续化的葡萄酒种植,然而部分产区的葡萄酒产量减少趋势已不可逆转。全球气候变暖也在潜移默化中改变着世界葡萄酒版图:一些酒庄将消失,被更适宜种植的地区取代。这也意味着好年份的葡萄酒将变得更为稀缺。如此看来,现在投资的精品名庄酒很有可能会成为未来的一匹“黑马”。

可追踪的历史回报率

葡萄酒不仅仅是一种避险资产,还拥有可追踪的优秀历史回报率。根据Vinovest(伟诺红酒)平台的数据显示,全球精品葡萄酒在过去的15年中达到了13.6%的年化回报率。《每日电讯报财经》也对近5年的精品葡萄酒收益做了统计,收益最高的10款精品葡萄酒平均涨价150%。其中增值最显著的是法国木桐产区的副牌Petit Mouton 2011,在近5年里,价格上涨了165%。罗曼尼康帝酒庄拉塔希DRC La Tache (2019)则在近10年内达到了800%的回报率,这瓶酒由2010年购入时报价693美金(折合人民币4476),在2020年以6851美金(折合人民币44,250)的高价售出。

“可消费”的有形资产

与其他资产类型不同,精品葡萄酒是一种 “可消费” 的有形资产,相比期货、股票和基金等无形资产,更具有价值的稳定性。由于酒庄每年供应量有限的,因此每一批精品葡萄酒也是独一无二的。当投资者购买了一瓶精品葡萄酒,便实实在在地“拥有”了它。它的价值就不会像股份一样被稀释。而即便是受到市场需求波动价格下跌,也可以开瓶享用。这就是葡萄酒作为有形资产的另一大优势。

既是“可消费”资产,便有它的保质期。葡萄酒的生命周期在50年内,这之后,其价值就会随着时间而贬值。但在这期内,只要储存方式恰当,葡萄酒的风味就能被长时间地保留和沉淀。

传统葡萄酒投资方式

传统葡萄酒投资方式有几种,一是直接购买个别红酒股或基金,比如Truett-Hurst、 Constellation Brands 、Diageo和LVMH都是在美股市场公开发行的红酒股。这种葡萄酒投资方式和其他股票投资别无二致,需要投资者密切观察价格波动来控制风险。

第二种方式是通过拍卖会、酒庄或代理商等渠道直接购买葡萄酒并自行储藏,等到价格适当时卖出。这种投资方式更考验个人对葡萄酒的知识和价值评估能力。葡萄酒的价值受到多方面因素影响,包括历史价格、专家评分、产区等等。此外,投资者还要评估渠道的安全性及葡萄酒的真伪。

正是这些复杂的因素,葡萄酒投资一直以来被视为是高门槛的“小众爱好”。但随时科技的迭代和大数据技术,普通葡萄酒爱好者也有了投资精品葡萄酒的渠道。

Vinovest:现代葡萄酒投资的捷径

Vinovest(伟诺红酒)是一家由硅谷创投教父Peter Thiel和多位知名投资机构投资的智能葡萄酒科技平台。通过成千上万的历史数据分析、包括价格、流动性和品牌价值,并考虑了评分指数、年份以及不同年份的投资回报风险等因素,为用户推荐多样化的葡萄酒投资组合。

此外,平台还提供从购买到交易的一站式解决方案,包含了保险、鉴真和储藏等服务,保证了安全及便捷性。在价格适当时,Vinovest与全球各地区的渠道商直接完成交易,省去了高昂的中间费用和税收。而即便不以投资为目的,用户也可以选择开瓶享用。

后疫情时代, 越来越多投资者将目光投向另类资产以分散风险。精品葡萄酒以高抗险能力、收益稳定和高流动性成为全球投资者的新宠。在大数据技术的加持下,传统葡萄酒投资门槛已大大降低,现在便是投资葡萄酒的最佳时机。（*图片均来自Vinovest伟诺红酒）