凤凰光学顺势谋变，转型半导体外延材料，打造国家半导体材料核心力量

9月29日晚间，凤凰光学（600071.SH）发布重大资产重组公告，公司拟出售原有的光学产品、智能控制器以及锂电芯产品相关业务，同时收购两家半导体外延材料公司、募集配套资金。因资产交易相关审计、评估工作尚未完成，发行数量尚未确定，募集配套资金发行股份数量预计不超过公司总股本的30%。

凤凰光学在公告中称，通过本次交易，公司将战略性退出光学器材行业，未来业务将定位于半导体外延材料。本次交易完成后，公司将不再持有凤凰科技、凤凰光学日本、协益电子、凤凰新能源的股权，国盛电子、普兴电子将成为公司全资子公司，国盛电子和普兴电子在半导体外延材料领域具有领先的核心竞争优势和行业地位，本次交易将助力公司完成战略转型，增强公司盈利能力，提高公司资产质量和公司价值，有利于维护公司中小股东利益。

顺势谋变

公开资料显示，凤凰光学目前主要从事光学镜片、光学镜头、精密加工、显微镜、智能控制器等产品的生产和销售。作为我国光学行业的第一家上市公司，凤凰光学各类产品、器材可以说做到了业内领先水平，是行业的标杆企业。近年来，因传统单反数码相机等下游行业景气度回落，行业竞争加剧，虽然该板块的业绩有所提升，但总体盈利能力尚待进一步释放，产业和产品结构亟待调整和升级。

而集成电路产业作为信息技术产业的核心，是支撑经济社会发展和保障国家安全的战略性、基础性和先导性产业。半导体材料作为集成电路的重要支撑，随着集成电路的发展，战略地位日益凸显。2020 年 8 月，国务院发布《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》，明确提出鼓励我国本土半导体材料和装备产业的发展，通过财税、投融资等组合政策，改善半导体材料企业经营环境，推动半导体材料行业加速发展。

凤凰光学此次顺势剥离光学器材相关业务，购买半导体材料资产，既是践行国家战略，支撑我国半导体领域高水平科技自立自强，也是在借助资本市场，打造我国半导体外延材料的核心力量。在上市公司层面，也可借助此次重组完成战略转型，提高公司整体经营业绩和股东投资回报率。

聚力半导体材料

凤凰光学公告显示，本次交易前，凤凰控股及其一致行动人中电海康、电科投资合计持有凤凰光学49.30%的股权，其控股股东为凤凰控股，间接控股股东为中电海康，实际控制人为中国电科。

近年来，中国电科积极促进内部资源整合，打造关键领域优势企业上市，对下属上市公司提出“产业发展主阵地、资产保值增值主力军、对外融资主渠道、体制机制创新主平台”的总体定位。同时，中国电科也在积极探索推进下属上市公司资本运作，优化上市公司产业结构、提升上市公司市场竞争力，不断加强国有资本的活力、影响力、控制力和抗风险能力。

中国电科此次将半导体外延材料业务重组注入凤凰光学，系其产业发展的整体部署，利于提高凤凰光学的经营质量和发展潜力，培育具有行业竞争力的半导体材料企业。

国盛电子和普兴电子作为中国电科此次重组注入企业，是国内最早从事硅外延材料研究的单位之一，两家公司的技术水平均处于国际先进、国内领先地位，承担了包括“02 专项”等国家半导体材料领域的重大工程和科研任务，多次荣获中国电子材料行业五十强企业、半导体材料十强企业、全国电子信息行业百强优秀企业、国家优秀火炬计划项目等荣誉和奖项。

目前，国盛电子及普兴电子处于国内硅外延材料供应商第一梯队，碳化硅外延材料已具备量产能力。经多年发展，国盛电子及普兴电子已拥有丰富的客户资源，包括台积电、中芯国际、世界先进、士兰微、华微电子、燕东微电子、华润微、扬杰科技、美国恩智浦、韩国MagnaChip、日本东芝等国内外主要厂商，遍布中国大陆、美国、日本、韩国、俄罗斯、印度、港台等地区。

凤凰光学半年报显示，公司今年上半年实现归母净利润993.8万元。而此次拟收购的国盛电子和普兴电子，在2021年1-6月分别实现归母净利润11,763.66万元、12,901.91万元，两家公司的归母净利润之和约为凤凰光学上半年归母净利润的25倍。

凤凰光学在公告中表示，本次重组旨在打造中国电科半导体材料上市平台，是切实贯彻党中央国务院的战略部署的重要举措，除了可以有效支撑我国半导体领域高水平科技自立自强，还可保障国家半导体工业体系安全。